По-бавният облачен растеж на Microsoft не успя да впечатли Wall Street

Microsoft се трансформира в най-новия колос от Силициевата котловина, осъден от вложителите на фона на скок в разноските за изкуствен интелект, защото акциите му се намалиха, откакто тримесечните му облаги не съумяха да доближат тези на Wall Street високи упования.

Разочарованието в лицето на двуцифрения растеж на продажбите и облагите акцентира интензивния надзор върху бързоразвиващата се технология и нейното възприемано значение за подсилване на благосъстоянието на Big Tech.

Въпреки продължаващите мощни продажби в следеното от близко облачно поделение на Microsoft, основаната в Сиатъл компания съобщи във вторник, че растежът на Azure се е забавил леко през трите месеца до 30 юни до 29 % на годишна база, спад от 31 % през предходното тримесечие. Microsoft сподели, че това се дължи частично на търсенето на AI, надвишаващо неговия потенциал.

Тези „ ограничавания на потенциала “ се чака да продължат през първата половина на 2025 година, сподели основният финансов шеф Ейми Худ. Очаква се растежът на Azure да продължи да се забавя до сред 28-29 % през настоящото тримесечие.

Продажбите в по-широкия заоблачен бизнес – най-големият мотор на приходите на Microsoft, който включва платформата за облачни калкулации Azure – са нарастнали с 19 % по отношение на миналата година до 28,5 милиарда $, като просто не доближават прогнозите на Уолстрийт за 28,7 милиарда $. Компанията пресметна, че приходите в подразделението за актуалното тримесечие ще бъдат сред $28,6 милиарда и $28,9 милиарда, под прогнозите на анализаторите от $29,1 милиарда, съгласно Refinitiv.

Инвеститорите наблюдават деликатно положението на Microsoft, до момента в който търсят вижте дали Big Tech може да трансформира бълбукащото неспокойствие по отношение на новия хостван в облака AI програмен продукт в продажби и облаги. Партньорството му на стойност 13 милиарда $ с OpenAI, започващата компания зад ChatGPT, го изстреля в ранна преднина в конкуренцията за продобиване на клиенти за нови генеративни AI услуги.

Анализаторите също упорстват за признаци, че окото- раздразнителните вложения, ориентирани към AI инфраструктура, в това число центрове за данни и чипове, ще се изплатят.

Капиталовите разноски на Microsoft се усилиха с съвсем 80 % на годишна база до 19 милиарда $ през последното тримесечие. За цялата фискална 2024 година общата сума доближи 55,7 милиарда $ и Microsoft предизвести, че разноските ще продължат да нарастват през идната година.

Но основният изпълнителен шеф Сатя Надела отбрани тежките разноски, като сподели, че е от решаващо значение да се „ улови опцията ”, показан от AI.

Акциите на Microsoft потънаха с цели 8 % в следборсовата търговия, преди да възстановят някои от тези загуби. Той повлече надолу други софтуерни акции, в това число Amazon и Meta, като и двете би трябвало да отчетат облаги по-късно тази седмица.

Корекцията идва след бурно рали през последния месец, което подвигна пазарната стойност на Microsoft до над $3 тн.

Спадът след работното време повтори отрицателната реакция предходната седмица на удвояването на финансовите разноски на Гугъл, което натежа върху софтуерните акции в целия бранш.

„ Очакванията бяха станали толкоз високи, че стана невероятно да ги победим “, каза Стив Сосник, основен капиталов стратег в Interactive Brokers. „ Това се случва, когато станете доста подвластни от огромни компании с голям отпечатък – и технология, която ще отнеме време, с цел да се преведе в долната линия. “ 

Приносът на AI за растежа на облака на Azure продължи да се усилва през последното тримесечие, като възлиза на 8 процентни пункта в съпоставяне със 7 през последното тримесечие и 6 през тримесечието преди този момент, сподели компанията. Преди резултатите от вторник анализаторите на Deutsche Bank пресметнаха, че AI ще способства с към 8-9 процентни пункта.

Microsoft до момента не е разкрила продажби или брой клиенти за своя водещ Copilot AI помощник, който се интегрира с неговия пакет от приложения за продуктивност и е на цена от $30 на консуматор на месец за бизнеса. 

Надела сподели във вторник, че броят на клиентите на Copilot с повече от 10 000 „ места “ или самостоятелни консуматори се е „ повишил повече от два пъти тримесечие по отношение на тримесечие “.

Microsoft в последно време се бори с някои значими проблеми, които са засегнали нейните съществени софтуерни артикули. Прекъсването на Azure по-рано във вторник пристигна единствено няколко дни откакто неверна актуализация на софтуера на групата за киберсигурност CrowdStrike аргументи прекъсване на реакцията на милиони устройства с Windows в международен мащаб, което докара до осакатяващи проблеми за самолетните компании, здравните системи и други.

Като цяло приходите са нарастнали с 15% по отношение на миналата година до 64,7 милиарда $, надминавайки упованията за 64,4 милиарда $. Нетната облага е повишена с 10 % до 22 милиарда $, изпреварвайки прогнозите на анализаторите за 21,8 милиарда $.

Допълнителен отчет от Дженифър Хюз